2023年國內鋰電企業經歷了鋰價跳水、低價博弈、企業減停產等系列變動，同時在國際市場中也面臨巨大挑戰，2023年8月歐盟《新電池法》正式生效，9月歐盟對中國電動汽車啟動反補貼調查。面對國內及國際的雙重壓力，2023年中國鋰電產業鏈投資也呈現出較大變化，主要為以下幾點：
01 投資趨于冷靜
按公布投資金額的122個項目進行統計，2023年中國鋰電產業擬投資總額約7500億元，較2022年下降超46%，尤其是負極材料項目，新簽約項目投資額僅為去年的18%。
2022~2023年中國鋰電項目投資金額占比
數據來源：公開信息，高工產業研究院（GGII）整理，2024年1月
02 投資主體以二三線企業及新玩家為主
1）一線企業已在過去兩~三年完成產能布局及建設；
2）二三線企業技術逐漸成熟，加上地方政府的大力支持，推動企業擴產；
3）儲能為鋰電池帶來新的增長點，且儲能電池市場集中度與行業壁壘與動力電池相比還比較低，二三線企業及跨界企業切入儲能電池尋找第二曲線；
03 投資區域現新寵
而內蒙古、山東等地為2023年鋰電企業投資“新寵”，主要原因是：歐盟《新電池法》要求對出口到歐盟的動力電池進行全生命周期的碳足跡追蹤，使用綠電能夠顯著降低電池碳足跡，而內蒙古風電裝機規模連續多年居全國第一，山東光伏裝機量也多年位列全國第一，因此內蒙古及山東受到鋰電企業投資擴產青睞。
2023年鋰電項目投資金額區域分布
注：按公布投資金額統計，此數據為當年擬投資金額非當年實際投資金額，下同；
數據來源：公開信息，高工產業研究院（GGII）整理，2024年1月
04 一體化布局加深
橫向來看，以璞泰來為例，其在布局負極材料、隔膜和鋰電設備后，又布局復合集流體環節，其于2023年4月3日公告，擬投資20億元建設江蘇溧陽復合集流體研發生產基地一期年產1.6萬噸復合銅箔項目。
05 企業集中出海
據不完全統計，2023年以來，已有數十家鋰電企業宣布出海建廠計劃，包括寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、蜂巢能源、遠景動力、欣旺達、中創新航、瑞浦蘭鈞等電池企業，以及華友鈷業、容百科技、當升科技、龍蟠科技、新宙邦、海亮新材料等鋰電材料廠商。
代表性項目有寧德時代擬與福特在美國密歇根州投資建設年產35GWh的磷酸鐵鋰電池工廠；國軒高科在摩洛哥規劃年產能100GWh電動汽車電池廠，在歐洲與InoBat合資電芯及Pack工廠。
2024年，雖然鋰電產業內卷嚴重，但仍有細分賽道值得投資，重點關注：
快充：電動車800V高壓快充技術下帶動鋰電池材料發展，GGII預計2024年中國快充版車型出貨量有望超5萬輛，屆時將帶動中國寡壁碳納米管、快充型電解液、小粒徑正極材料以及新型鋰鹽添加劑等材料出貨量增長超80%。
大圓柱電池：與方形電池及軟包電池相比，大圓柱電池擁有生產效率高、安全性好、電芯用量減少、BMS 控制難度降低等優勢，且目前工藝成熟，已實現批量出貨，GGII預計2024年大圓柱電池將在乘用車領域迎來GWh級批量交付。高鎳三元+硅基負極與大圓柱電池最為適配，預計在其帶動下將迎來快速放量。
復合集流體：GGII預計，到2030年復合集流體的市場滲透率將達到40%，出貨量最高可達180億平方米。目前復合集流體行業正處于從驗證期導入到量產期的階段，已有多家復合集流體企業紛紛對外發布公告進行產能擴建。
總的來看，鋰電行業競爭日趨白熱化，大部分鋰電企業在經歷2023年的陣痛期后，盈利、現金均受到不同程度影響，新增投資擴產項目或取消、或減產/停產。地方政府在招引鋰電企業時應做好盡調與研判，盡量規避風險，可重點關注盈利能力強的細分龍頭企業、新技術通過客戶驗證的企業、以及海外客戶、海外產能有先發優勢的企業。
來源：高工鋰電
